Um dia na vida de um comerciante do dia Devido a esta diversidade entre os comerciantes, não há realmente nenhuma tal coisa como um dia típico na vida de um comerciante. Com isso em mente, vamos dar uma olhada no que um dia pode ser como para um indivíduo, comerciante do dia discricionário. Uma vez que é aqui que muitas pessoas começam a negociar. Pré-mercado Antes de os mercados de primavera para a vida às 9:30 am EST, a maioria dos comerciantes dia estão ocupados em recuperar todos os eventos que aconteceram durante a noite que poderia afetar a sessão de negociação dias com café e café da manhã na mão. Isso envolve a leitura de histórias de vários jornais e sites financeiros, bem como ouvir atualizações de redes de notícias financeiras, como CNBC e Bloomberg. Os mercados de futuros. Bem como os grandes índices de mercado. São observados como traders forma opiniões sobre a direção que eles esperam que o mercado a tendência. Os comerciantes também irão analisar os calendários econômicos para descobrir quais os relatórios financeiros que movem o mercado, como o relatório semanal de status do petróleo, são devidos naquele dia. Deve-se anotar que muitos comerciantes participam nos mercados 24-hour, tais como futuros e forex, e estes comerciantes podem esperar um volume aumentado antes que o descanso dos mercados abra em 9:30. Depois de ler sobre eventos e tomar nota do que os analistas estão dizendo. Os comerciantes dirigem-se a suas estações de trabalho, ligam seus computadores e monitores e abrem suas plataformas de análise e negociação. Muitas camadas de tecnologia estão trabalhando aqui, dos comerciantes computador, teclado e mouse, para a Internet, plataforma de negociação. Corretor e, em última instância, os próprios intercâmbios. Como tal, os comerciantes gastam tempo certificando-se de que tudo no seu fim está funcionando corretamente antes da sessão de negociação começa. Se tudo estiver funcionando corretamente, os comerciantes começam a escanear os mercados para oportunidades de negociação em potencial. Alguns comerciantes trabalham apenas um ou dois mercados (como duas ações ou dois e-minis) e abrirão esses gráficos e aplicarão indicadores técnicos selecionados para ver o que está acontecendo nesses mercados. Outros usam software de digitalização de mercado para encontrar títulos que atendam às suas especificações exatas. Por exemplo, um comerciante pode procurar por ações que estão negociando acima de suas elevações de 52 semanas com pelo menos quatro milhões em volume e um preço mínimo de 10,00. Uma vez que o computador compila uma lista de ações que atendem a esses critérios, o comerciante vai colocar esses tickers em sua lista de observação. Negociação antecipada A primeira meia hora de negociação é tipicamente bastante volátil, assim muitos (mas certamente não todos) os comerciantes individuais sentar-se à margem para dar o tempo de mercado para resolver e evitar ser imediatamente parado de uma posição. Agora é um jogo de espera, enquanto os comerciantes assistem a oportunidades de negociação que se baseiam em seus planos de negociação. Experiência, intuição e atividade atual do mercado. Precisão e timing tornam-se cada vez mais importante o mais curto o período de detenção para o comércio e menor a meta de lucro. Uma vez que surge uma oportunidade, o comerciante deve agir rapidamente para identificar a criação e saltar sobre os segundos de comércio pode fazer a diferença entre um comércio vencedor e perdedor. O trader usa uma interface de entrada de pedidos para enviar ordens ao mercado. Muitos comerciantes também enviarão ordens simultâneas para alvos de lucro e pararão as perdas para proteger contra movimentos adversos de preços. Dependendo dos objetivos dos comerciantes, ele ou ela vai esperar para esta posição para fechar antes de entrar em outro ou continuará a digitalização dos mercados para oportunidades comerciais adicionais. Muitos comerciantes também procuram oportunidades de reversão no final da manhã. Como o volume de negociação ea volatilidade diminuem à medida que as abordagens do meio-dia, a maioria dos traders esperam que qualquer posição alcance seus objetivos de lucro antes do almoço. Caso contrário, as próximas horas de casal pode ser bastante sem intercorrências (e chato) como o grande dinheiro está fora para almoçar e os mercados abrandar. Segundo Vento Uma vez que os comerciantes institucionais estão de volta do almoço e reuniões, os mercados pegar e movimento de volume e preço, mais uma vez vêm à vida. Os comerciantes aproveitam este segundo vento, à procura de oportunidades comerciais adicionais antes dos mercados fechar às 16:00. Qualquer posição inserida durante a manhã e tomada agora terá que ser fechado antes do final do dia, para que os comerciantes estão ansiosos para entrar Negociações o mais rapidamente possível alcançar uma meta de lucro antes do fim das sessões. Os comerciantes continuam a monitorar suas posições abertas e procurar mais oportunidades. Porque os comerciantes do dia não prendem suas posições durante a noite, muitos ajustaram um limite de tempo passado que não abrirão nenhumas posições adicionais (como 3:30 p. m.). Isso ajuda a garantir que eles terão tempo suficiente para fazer um lucro antes dos mercados fechar. À medida que as 4:00 p. m. se aproximam, o comerciante fecha todas as posições em aberto e cancela quaisquer encomendas não preenchidas. Este é um passo importante, uma vez que as ordens abertas podem ser preenchidas sem que o comerciante perceba, resultando em perdas potenciais. O comerciante vai fechar o dia com um lucro, break even, ou perda. De qualquer maneira, é apenas mais um dia no escritório, e comerciantes experientes sabem nem comemorar grandes vitórias nem chorar sobre as perdas. Para os comerciantes, o que acontece ao longo do tempo em termos de meses e anos que importa. Pós-mercado Depois que os mercados fecham, os comerciantes terminam o dia revisando seus negócios, anotando o que correu bem eo que poderia ter sido feito melhor. Muitos comerciantes discricionários usam um diário de negociação um log escrito de todos os negócios, incluindo símbolo ticker. Set-up (por que o comércio foi tomada), preço de entrada, preço de saída, número de ações e quaisquer notas sobre o comércio ou o que estava acontecendo no mercado que pode ter afetado o comércio. Se organizado e consistentemente usado, um diário de negociação pode fornecer informações vitais para um comerciante olhando para melhorar seu plano e desempenho. Muitos comerciantes vão voltar a uma rede de notícias financeiras para obter uma recapitulação do dia e começar a fazer planos para a próxima sessão de negociação. A linha de fundo Fora de um dia traders pré e pós-mercado dia, um monte de tempo é gasto em pesquisa de aprendizagem sobre os mercados, experimentando com indicadores técnicos e aperfeiçoar suas habilidades de entrada de pedidos usando plataformas de negociação simuladas. A maioria dos comerciantes provavelmente tem uma história que pode rir agora sobre o tempo que eles batem vender em vez de comprar, ou quando eles entraram 1000 partes em vez de 100, ou ambos. Day trading tem muitas vantagens: você pode ser seu próprio patrão, definir o seu próprio calendário, trabalhar em casa e alcançar lucros ilimitados. Embora muitas vezes ouvimos sobre essas regalias, é importante perceber que o dia de negociação é um trabalho árduo, e você poderia colocar em uma semana de 40 horas de trabalho e acabar com nenhum cheque de pagamento. Os comerciantes de dia passam grande parte de seus dias explorando os mercados para oportunidades de negociação e monitorando posições abertas, e muitas de suas noites pesquisando e melhorando seus planos de negociação. Porque a troca pode ser um esforço muito solitário, alguns comerciantes escolhem participar em quartos de bate-papo do comércio para finalidades sociais e / ou educacionais. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros de índices de ações, opções de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todas as ações. Um tipo de apólice de seguro onde o segurado paga uma quantidade especificada de despesas de bolso para serviços de saúde tal. Ações governamentais e políticas que restringem ou restringem o comércio internacional, muitas vezes feito com a intenção de proteger local. Comerciante de derivados: Negociação pode assumir a sua vida, mas apenas se você deixá-lo Ele se descreve como um migrante do terceiro mundo em seus 20 anos de perto O equador. Ele trabalhou como um comerciante de derivativos em um pequeno país europeu e agora faz negócios para uma grande instituição em Londres depois de completar um grau quantitativo na Europa continental. É engraçado. Eu sou o bicho-papão público atual não só eu sou um migrante, mas sou um banqueiro (uso deliberado de vírgulas invertidas) também Ironicamente, eu posso comprar segurança financeira por meio de um trabalho lidar com a compreensão insegurança e incerteza. Isso é um comércio que eu estou preparado para fazer. Há quinze anos, esse trabalho era completamente diferente. Os praticantes mais antigos estariam de pé por dez horas no poço, estimando os preços das opções, conectando números em uma calculadora básica (grande risco de erro de dedo gordo), gritando e acenando sinais de mão. Estes dias você se senta na frente de muitas telas de computador, clicando e atualizando o código. Almoço seria ocasionalmente minha mão esquerda sopa potável e minha mão direita no mouse. Opções de negociação é ideal para alguém que gosta de estar na frente de uma tela. Quando eu estava trabalhando como um comerciante de derivados em um pequeno país europeu minha rotina foi assim: Id vêm para o escritório pouco antes das 8h e ligar as minhas sete telas. Há muitos programas para fazer login. Eu classifico cada feed de dados para atualizar-me preferencialmente em notícias nos nomes subjacentes que troco e em desenvolvimentos macro. Asseguro que minhas conexões com todas as trocas relevantes estejam funcionando. Calculo os limites de hedge e os inscrevo no livro de ordens. Eu me certifico que tudo isso é feito antes das 8h45, como o mercado abre às 9h. No 9.01am pode haver alguns negócios suculentos você quer ser rápido. Gostaria de deixar em torno 6.30pm. Fins de semana eram grátis. Não importa o quanto de um gênio matemático que você é quando você vem pela primeira vez no desafio é aprender como todos os sistemas de trabalho. Seu mais sobre sistemas agora do que nunca. Eu poderia negociar opções sem saber as provas exatas de seus preços. O modelo faz isso para você. É como carros comerciais. Você não precisa saber todos os detalhes de como, digamos, o pistão funciona. O que a empresa quer é alguém rápido, assertivo, matematicamente competente, preparado para otimizar os índices de recompensa / risco. Alguns comerciantes de derivativos levam quase três horas todos os dias para calcular o valor de suas posições e sua PampL eu vi em instrumentos de inflação, mas eu não sei exatamente como todos eles funcionam. Pode haver opções sobre opções, opções dependentes de caminho, produtos de correlação e muito mais. Você está perguntando como um gerente de risco seria supervisionar uma dúzia de comerciantes como esse, cada um em seu próprio campo. Bem, como um comerciante de opções você é seu próprio gerente de risco particularmente em uma empresa menor. Eu não estava em uma empresa com uma grande divisão de varejo ligada a ele. Se nós estragar tudo, então tomamos o hit (como deveríamos), como fazem os investidores (ricos) na empresa. Nenhum resgate para nós. Em geral, quanto mais complexo e opaco o produto, mais um comerciante precisa atuar como gerente de risco. Ele pode ser uma das poucas pessoas que compreende plenamente os riscos, embora eu acho que as instituições maiores têm sido aumentando com os gestores de risco afiado de tarde, que não apenas segure suas línguas. Você não vê pessoas fazendo este trabalho toda a sua vida. Negociação pode assumir a sua vida, mas apenas se você deixá-lo Pode ser surpreendentemente cansativo olhando para uma tela atentamente durante horas, clicando em cada poucos segundos. Mas ser um pescador em Comores, um paramédico na Eritréia ou um lenhador no Zaire deve ser muito mais cansativo, certamente Algumas pessoas em finanças podem exagerar muito. Quero enfatizar isso para os leitores. Não que estressante I minha noites. Eu poderia relaxar. Eu podia praticar desporto. Claro que eu trabalho duro, mas também fazer muitos bilhões de pessoas e por muito menos pagar também. Eu poderia basicamente gerenciar meu trabalho doméstico também, por isso não poderia ter sido que drenagem. O mais importante para mim como um trabalhador migrante era que eu poderia poupar mais de 50 do meu salário líquido é realmente a sorte de vir de um continente onde 25 das pessoas na minha faixa etária estão desempregados e ainda mais não têm poupança. Eu sou muito afortunado. As coisas parecem muito diferentes em Londres, onde as finanças são mais um estilo de vida e uma mentalidade. No norte da Europa (possivelmente excluindo Frankfurt) trabalhando em finanças não o separou da sociedade. Em Londres, se você não se juntar a seus companheiros para uma bebida após o trabalho, pode ser visto como um sinal de desinteresse. Há uma grande cultura de gastar e espirrar. E a segurança do emprego é provavelmente pior. Onde eu trabalhava no norte da Europa, as pessoas escondem suas riquezas. O comportamento ostentatório é socialmente inaceitável. Não há qualquer discriminação para o back office. Idosos não fazer juniors obter alimentos pedidos. Não há necessidade de pinstripes. Era completamente natural para o secretário se juntar a nós para uma bebida. E não era como Londres onde às vezes você não pode tomar sua licença anual completa sem se preocupar o sinal que pode enviar. De uma perspectiva de estilo de vida eu acredito que você tem que ser flexível. Como migrantes, estamos em posição ideal para isso. Grandes instituições ainda estão dispostas a nos oferecer patrocínio de vistos de trabalho. Se eu ficasse no norte da Europa por muito tempo eu poderia ser castigado. Você pode viver uma vida confortável. Mas em algum ponto em sua carreira você tende a gravitar a um dos cubos (Londres, New York, Hong Kong, Singapore). Eu simplesmente não posso planejar minha carreira mais de dois anos à frente. A indústria pode mudar rapidamente de qualquer maneira, por exemplo, suponhamos que você estivesse negociando na Suécia antes do imposto sobre transações financeiras. Depois que foi estendido em 1989 para cobrir uma gama mais ampla de instrumentos, 98 de volumes em derivados de obrigações em Estocolmo foram para outro lugar. Imagine que você estava negociando tais produtos, mas tinha casado com uma mulher local que insistiu em ficar. O que você faz Você vai conseguir um outro trabalho semelhante em um nicho de mercado se você arent preparado para migrar Você vai mesmo ser a primeira escolha para ser contratado quando voltam volumes Agora imagine que você é um migrante, provavelmente, um único homem sem esposa, sem filhos, Sem casa, apenas poupança. É mais fácil para nós, não é Se você é de nível médio e você ficar demitido, pode ser muito difícil voltar dentro Alguns financistas em Londres sobre-alavancar-se e salvar praticamente nada, apesar de seus altos salários. Eu não entendo como eles não podem aplicar as mesmas regras de gerenciamento de riscos para suas vidas pessoais como fazem em suas vidas profissionais. Como eles poderiam ser tão confiante demais Eu não acho que o estado pisa em ajudar muito no mundo anglo-saxão em comparação com a Europa continental (Im falando sobre pisar dentro para ajudar os indivíduos aqui, em vez de bancos) Muitos migrantes são de países onde há Não é um estado de bem-estar, por isso planejamos a redundância. Nós o precificamos. Vamos cavar um pouco mais no meu trabalho. Há muito pouca assimetria de informação mais. Todo mundo tem o mesmo terminal da Bloomberg, o mesmo mercado de alimentação e (quase) a mesma variante do modelo Black-Scholes para opções de preços. Fazer pequenas margens em cada comércio é fundamental. Os algos ou computadores de alta freqüência sempre serão mais rápidos do que uma lata humana. A maioria de seus sistemas estão executando os negócios rápidos, couro cabeludo para você sua entrada humana é como você programá-lo para proteger sua exposição, e em que nível você escolhe assumir um comércio de bloco. Se você é um criador de mercado você é obrigado a fazer continuamente cotações ao vivo em uma gama pré-especificada de opções, em uma série de greves e expirações. Em troca de fornecer essa liquidez, podemos receber um desconto da bolsa. Opções de negociação é uma atividade reducionista: você condensa o preço dos instrumentos subjacentes, a greve (nível de exercício), a duração do contrato, as taxas de juros vigentes no mercado, as taxas de empréstimos obtidos, as expectativas de dividendos e a volatilidade em dois números seu preço de oferta (onde você está preparado para comprar Em) e seu preço de oferta (onde você está preparado para vender em). As três primeiras entradas que eu mencionei são todas conhecidas é apenas realmente a volatilidade youre que certeza de. Isso é essencialmente o que eram volatilidade de negociação, daí o nosso nome de comerciantes vol. Você quer começar tão grande uma propagação quanto possível em cada troca mas se você citar demasiado largamente seus preços não serão competitivos e ninguém negociará com você. Você precisa encontrar um equilíbrio entre a obtenção de execução e minimizar sua probabilidade de seleção adversa (essa é sua chance de ser retirado quando o mercado se move uni-direcionalmente). Existem muitos parâmetros que você precisa monitorar e, portanto, muitas maneiras de fazer (e perder) dinheiro. Em primeiro lugar, vejo os gregos de opção (derivadas de primeira ordem, como delta, vega, theta e rho e, em seguida, derivados de segunda ordem como gamma, vanna e charme). Quando youre trading vol (o desvio padrão anualizado de retornos do instrumento subjacente) você está hipotetizando quanto um instrumento vai se mover. Você deseja otimizar suas várias proporções (gama / teta) em diferentes greves para garantir que você tenha comprado e vendido opcionalidade em bons níveis. Em segundo lugar, quero fazer negócios de valor relativo entre componentes no mesmo índice ou no mesmo setor de negócios: por exemplo, como a volatilidade é cotada na opção de venda de 25 deltas nesta companhia de petróleo francesa versus a desvantagem daquela companhia de petróleo espanhola? Feira Onde o spread tem sido historicamente Quão divergentes são as distorções no sorriso volatilidade Como rapidamente eu notei isso Posso negociar Eu fui rápido o suficiente para identificar uma anomalia e monetizá-lo Se e quando eu faço, está de volta à cobertura dinâmica, Respondendo aos pedidos de corretagem de nossos comerciantes de vendas, codificação e repricing de acordo com novos desenvolvimentos de mercado. Dependendo de quão rápido seus sistemas são você pode implementar estratégias de arbitragem de volatilidade também. É como jogar Gran Turismo, mas suas mudanças de marcha sobre os controles são manuais. Não automático. Opções de baunilha são contratos que lhe dão o direito (mas não a obrigação) de comprar (vender) ou vender (colocar) um estoque subjacente, futuros de índices, futuros de commodities ou futuros de títulos em um determinado nível e em um determinado momento (s) ). Quando a duração de um contrato de opção se esgota, ela expira. Quando esse momento especial de expiração chega, é incrivelmente tenso. Uma noite a cada mês Id ser como: Não me incomoda porque eu só ignorá-lo. Imagine ter que analisar entre sete e dez nomes entre 5.30pm e 5.35pm e garantir que você hedge sua exposição delta em cada um. Esses cinco minutos são o leilão, onde os participantes do mercado determinam o preço de fechamento. Isso afeta se uma opção está no dinheiro ou fora do dinheiro ou seja, se ele será exercido ou não. Provavelmente o tempo mais turbulento foi durante o verão de 2011, quando se acreditava que a Grécia poderia inadimplência. Durante três dias, reservei apenas uma das minhas telas para exibir imagens televisivas de votos parlamentares gregos que eram o barômetro de mercado na época. Você só viu compradores nas telas que as pessoas estavam com muito medo de vender. Mas eu sou obrigado a cotizar os preços. Eu tenho que reagir rápido o suficiente para manter um preço de oferta em um nível suficientemente seguro. Em momentos como esse não é sobre estoques mais o que move mercados é a notícia macro. Tudo o que é preciso é para os gostos de Ben Bernanke (presidente do Federal Reserve dos EUA) ou Mario Draghi (presidente do BCE) para ser um pouco hesitante. Às vezes há uma profunda sensação de impotência. Suponha que eu tenha uma posição gamma curta (ou seja, Ive vendeu volatilidade) em uma companhia aérea. Essa empresa emite um aviso de lucro às 8.58h e o mercado de opções só abre às 9.01h. Eu sei que um aviso de lucro significa que o preço vai mergulhar (em geral, quanto menor a capitalização do mercado, maior a queda), mas não há nada que eu possa fazer nesses três minutos, mas re-preço minhas opções, a minha estrutura de prazo e colocar em Alguns lances respeitáveis para que eu possa comprar de volta opção premium. Ah e eu preciso vender algumas ações rápido para minimizar o tamanho da minha longa posição delta eu recebo de ser curto em opções. Para comentar sobre esta entrevista, por favor visite o blogpost que acompanhaO que é um dia na vida de um operador de opções individuais como Depende se você estiver no chão de uma troca como o CBOE ou CBOT ou fora do chão em um balcão de prop, banco Ou hedge fund. Eu trabalhei no CBOE como um mercado de opções de mercado de ações e fora do chão para um escritório de família, empresa de negociação de arbitragem, mas por brevidade vai explicar o que é como no chão. Eu troquei no chão de 1998-2000 durante a ascensão e queda da primeira bolha de internet e troquei BMY (Bristol Myers), GLW (Corning, nick-nomeado pelos comerciantes no poço quotGlow Wormquot e quotCorn Dogquot), bem como nomes menores Como Avon e Labranche Holdings. Acorde pelo menos duas horas antes do sino de abertura e verifique quotpus (spooz) quot, o que sampp futuros estão fazendo, para cima, para baixo, ou inalterado. Visualize esse efeito nos níveis de volatilidade. Verifique as cotações individuais em todas as posições negociadas (níveis de ações subjacentes) e visualize mentalmente o impacto na volatilidade e na sua própria posição. Agora, é hora de sair da cama e fazer o seu café, treino e chuveiro. Vá para o escritório e obter o seu quot sheetsquot de sua empresa de compensação que mostra qualquer out-trades (desacordos w trade contrapartes de dia antes). Resolver negócios com corretor e, se necessário, comerciante de contraparte. Implique os níveis de volatilidade para mostrar os valores teóricos da posição da opção. Revisão. Preocupe-se sobre opções curtas, especialmente na inclinação, ou fora das opções do dinheiro. Preocupe-se um pouco mais e mentalmente lembrar quais níveis de greve são o seu risco, então, quando certas negociações entrar, você pode ser agressivo para fazer bons mercados rápidos em torno dessas greves. Luta para obter mais quantidade dessas unidades do comércio. Sim, eu disse, luta. Rever todos os níveis gregos para garantir que eles fazem sentido, delta, gama, theta, vega e rho. Pense sobre o risco em todos esses níveis. Chegar ao poço e local seguro. Bullshit com outros comerciantes para mostrar confiança. Diga piadas estúpidas - quanto mais grosseiro, melhor. Esperar. E espere. E esperar, porque a maior parte do tempo gasto em seu trabalho vai exigir espera. Quando o comércio do corretor entra no poço, faça seu mercado não demasiado largo e não demasiado apertado. Seja rápido e troque o máximo de vezes possível do aberto ao fim. Imprima a posição para rever à noite. Vá dormir. Acorde e repita. Mantenha a confiança apesar do que acontece. Perceba que existem milhares lá fora que gostaria de seu lugar. Sejam fortes, tenham confiança e sejam rápidos, dia após dia. Não é para o feint do coração. Não é fácil, e apenas uma pequena porcentagem de pessoas pode fazê-lo com sucesso por mais de alguns anos, e uma porcentagem ainda menor pode com sucesso fazê-lo de dentro e fora do chão. Veja mais respostas
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